월별 수익률 패턴과 114 50 전략의 실체
강환국은 20대 초반부터 30대 중반까지 소형주 컨트 투자로 자산을 축적했습니다. 저PBR, 고ROE, 매출 영업이익 순익 성장이 높은 기업들을 선별하여 투자했지만, 매년 4월 마지막 주가 되면 포트폴리오가 하락하는 패턴을 경험했습니다. 특히 4월 말부터 10월 말까지는 수익이 부진한 시기가 반복되었고, 이를 단순히 '셀인메이'라는 서양 미신으로 치부했습니다.
하지만 2016년 월별 데이터를 직접 분석한 결과, 한국 시장은 11월부터 다음 해 4월까지의 수익률이 5월부터 10월의 수익률을 아득하게 앞서는 것을 확인했습니다. 이것이 바로 '114 50 지옥'이라는 용어의 탄생 배경입니다. 11월부터 4월까지는 천국, 5월부터 10월까지는 지옥이라는 의미입니다. 이러한 패턴은 대부분의 글로벌 시장에서도 동일하게 나타났으며, 강환국은 이를 활용하여 2018년과 2022년 5월부터 10월까지의 하락장을 거의 다 피할 수 있었습니다.
계절성은 막연한 감이 아니라 구조적 설명이 가능한 현상입니다. 월별 데이터, 사이클, 자산군 간 흐름을 하나의 틀로 묶으면 왜 특정 시기에 수익률이 높고 낮은지를 이해할 수 있습니다. 이는 단순히 따라 하는 투자가 아니라, 스스로 판단 기준을 갖게 만드는 핵심 원리입니다. 특히 하락장에서 감정적으로 원칙을 지키기 어려운 투자자들에게 계절성은 감정을 차단해 주는 강력한 장치가 됩니다.
데이터 기반 자산배분과 2022년 10월 장기 저점 예측
강환국은 래리 윌리엄스의 저서 'The Right Stock at the Right Time'을 통해 10년 사이클, 대통령 사이클, 월별 패턴 등 다양한 계절성 이론을 접했습니다. 2022년에 독일 책방에서 우연히 이 책의 독일어 버전을 다시 접하면서, 세 개의 저점 타이밍이 2022년 10월에 맞춰진다는 사실을 발견했습니다. 2로 끝나는 해, 대통령 2년차, 그리고 5월부터 10월까지가 안 좋은 시기라는 세 가지 계절성이 동시에 작용하여 10월에 장기 저점을 찍을 가능성이 높았습니다.
이 책은 2002년에서 2003년에 출판된 책이었지만, 그 내용을 바탕으로 2022년 10월을 장기 저점으로 예측했고, 실제로 그 시점이 장기 저점으로 확인되었습니다. 2026년 1월 19일 기준으로 SP 500은 당시 3,600에서 6,940으로 거의 두 배 상승했고, 나스닥은 11,600에서 23,500으로 두 배 이상 올랐습니다. 코스피도 2,200대에서 2,400까지 상승했으며, 비트코인은 19,000달러에서 93,000달러로 4.5배 가까이 급등했습니다.
데이터 기반 자산배분의 핵심은 과거 데이터를 통해 확률이 높은 투자 시점과 자산군을 선별하는 것입니다. 강환국은 한국, 미국, 중국, 일본, 선진국, 개도국 주식은 물론 인도, 베트남 주식, 채권, 금, 원자재, 코인까지 포함한 자산군별 계절성을 연구했습니다. 또한 해외 개별주 계절성도 40개 정도 포함하여 매월 무엇을 사고 팔아야 할지를 구체적으로 제시합니다. 이러한 접근은 적은 노력으로 확률 높은 선택을 반복하게 만드는 효율적인 투자 방식입니다.
계절성 마스터클래스와 실전 적용 전략
강환국은 자신의 계절성 연구 결과를 '계절성 마스터클래스'라는 VOD 강의로 정리했습니다. 이 강의는 단순히 이론을 설명하는 것이 아니라, 연간 및 월간 단위로 7~80% 맞는 시장 전망 노하우를 구체적으로 제시합니다. 강의에서는 주식뿐만 아니라 채권, 금, 원자재, 코인까지 다양한 자산군의 계절성을 다루며, 자산 배분과 개별 자산 투자에 계절성을 어떻게 활용하는지를 자세히 설명합니다.
강의 가격은 정가 24만 9,000원이지만 얼리버드 기간에는 17만 9,000원에 제공되며, 7만 7,000원짜리 펀딩 멤버십 1개월이 무료로 포함됩니다. 멤버십에서는 매주 라이브 방송을 통해 구루들의 연구 내용, 계절성 온체인 지표, 자산배분 트레이딩 노하우, 개별주 기본적 기술적 분석 등을 제공합니다. 또한 매월 자산배분 계절성 엑셀 파일과 방향성을 공개하며, 스페셜 게스트 초대 라이브도 진행합니다. VOD는 1년 동안 무제한 수강이 가능하고, 투자 캘린더, 강의 내역 요약 자료, 추후 AS 라이브 참가권도 제공됩니다.
실제 수강생들의 후기를 보면, 자산배분으로 8,200만 원을 벌었다는 사례부터 보기 쉽게 정리되어 별도 정리가 필요 없다는 평가, 실전에서 적용 가능한 구체적인 방법과 장기적으로 내 것으로 만들 수 있는 전략을 배웠다는 평가까지 다양합니다. 특히 "이렇게 쉽게 돈을 벌 수 있냐"는 반응이 많은데, 이는 계절성 전략이 복잡한 분석 없이도 높은 확률로 수익을 낼 수 있는 효율적인 방법임을 보여줍니다. 강환국은 계절성을 통해 감정을 배제하고 데이터에 기반한 투자를 할 수 있도록 돕고 있으며, 이를 통해 많은 투자자들의 인생을 바꿀 수 있다고 확신하고 있습니다.
계절성 투자 전략의 핵심은 '잘 맞춘다'는 결과가 아니라, 왜 맞출 수밖에 없는지를 구조적으로 설명한다는 점입니다. 막연한 경험담이 아닌 월별 데이터와 사이클 분석을 통해 투자자 스스로 판단 기준을 갖게 만듭니다. 특히 하락장에서 원칙을 지키기 어려운 투자자들에게 계절성은 감정을 차단해 주는 강력한 도구가 됩니다. 적은 노력으로 확률 높은 선택을 반복할 수 있다는 점에서, 계절성 마스터클래스는 투자 인생의 최고 치트키가 될 수 있습니다.
[출처]
영상 제목/채널명: https://www.youtube.com/watch?v=oGJekvQy17Y