투자원칙3 호재 뉴스가 나온 뒤 주가가 하락하는 구조 선반영 메커니즘: 뉴스보다 빠른 시장호재 뉴스 후 주가가 하락하는 첫 번째 이유는 이미 선반영되었기 때문입니다. 시장은 공식 발표보다 훨씬 앞서 움직입니다. 예를 들어 한 제약회사가 신약 임상 3상 성공을 발표했다고 가정해봅시다. 언론 보도를 보고 뛰어든 개인투자자들은 주가가 오를 것으로 기대하지만, 실제로는 발표 당일 주가가 급락하는 경우가 많습니다. 왜 그럴까요? 기관투자자와 정보력 있는 투자자들은 이미 몇 주 전부터 임상 성공 가능성을 예측하고 주식을 매수했기 때문입니다. 임상시험 진행 상황, 중간 데이터, 전문가 의견 등을 종합 분석하여 결과를 미리 추정한 것입니다. 이러한 선반영 과정에서 주가는 이미 상당히 올라 있습니다. 공식 발표 전 한 달 동안 20-30% 상승했다면, 호재는 이미 주가에 .. 2025. 12. 30. 기대감과 실제 실적, 주가에 반영되는 순서 기대감 형성과 주가의 선행 상승주가 상승의 첫 단계는 기대감의 형성입니다. 실적이 좋아지기 훨씬 전부터 시장은 그 가능성을 감지하고 움직이기 시작합니다. 예를 들어 한 바이오 기업이 신약 임상 3상을 진행 중이라고 가정해봅시다. 임상 결과가 나오기 6개월 전부터 이미 투자자들은 성공 가능성에 베팅하기 시작합니다. 산업 동향, 전문가 의견, 유사 사례 분석 등을 통해 성공 확률을 추정하고, 그에 따라 주가는 서서히 상승합니다. 이때 실제로 매출이나 이익이 발생한 것은 전혀 없지만 주가는 미래의 가능성만으로도 움직입니다. 이러한 기대감 형성 단계에서는 정보의 불확실성이 크기 때문에 주가 변동성도 높습니다. 긍정적인 뉴스가 나오면 급등하고, 부정적인 소문이 돌면 급락합니다. 하지만 전체적인 추세는 상승 방향을.. 2025. 12. 30. 주식 시장 급락 시 ‘패닉 셀링’을 피하기 위한 핵심 투자 원칙 시장 급락 시 패닉 셀링이 발생하는 심리적 원인시장이 급락하면 대부분의 투자자들은 본능적으로 ‘손실 회피’ 심리를 강하게 느끼게 됩니다. 사람은 같은 금액의 손실이 이익보다 훨씬 큰 심리적 충격을 주는 경향을 가지고 있어, 자산이 빠르게 줄어드는 순간 합리적 판단보다 감정이 우선 움직이는 경우가 많습니다. 급락 상황에서는 이성이 잠시 뒤로 밀리고, 아직 발생하지 않은 추가 손실에 대한 상상으로 공포가 배가되며 즉각적인 매도 결정을 내리기 쉽습니다. 이러한 심리는 장기적으로 보면 오히려 손실을 확정짓는 결과를 만든다는 점에서 큰 문제를 일으킵니다. 여기에 군중 심리가 더해지면 공포는 더욱 커집니다. 시장 전체가 급락하는 시점에는 뉴스와 커뮤니티가 부정적 전망으로 가득해지고, 투자자는 다양한 정보 속에서 무.. 2025. 12. 10. 이전 1 다음
