전체 글52 캔슬림 투자전략 (EPS 성장률, 52주 신고가, 핀비즈 스크리너) EPS 성장률로 우량 기업 걸러내기캔슬림 오닐의 원래 전략은 복잡한 여러 지표를 요구합니다. 기관 보유 비중이 상위 50~90%에 속하면서, 분기 EPS 성장률이 상위 35%, 주가 상승률도 최근 1년간 상위 35%, 현재 주가와 최근 12개월 최고가 거리의 순위가 상위 50%에 들어야 합니다. 하지만 무료로 이런 기업들을 찾기는 어렵고 유료 스크리너가 필요합니다. 이에 매수 루티 박사와 타룬 모카르지가 이 전략을 완화한 버전을 제시했습니다.완화된 전략은 세 가지 핵심 지표로 단순화됩니다. 첫째, 최근 5년 동안 EPS 성장률과 순이익 성장률이 연평균 15% 이상이어야 합니다. 둘째, 최근 분기 EPS가 전년 동기 대비 25% 이상 성장해야 합니다. 셋째, 지금 가격이 52주 신고가에서 90% 이상이어야.. 2026. 1. 27. 계절성 투자 전략 (월별 수익률 패턴, 데이터 기반 자산배분) 월별 수익률 패턴과 114 50 전략의 실체강환국은 20대 초반부터 30대 중반까지 소형주 컨트 투자로 자산을 축적했습니다. 저PBR, 고ROE, 매출 영업이익 순익 성장이 높은 기업들을 선별하여 투자했지만, 매년 4월 마지막 주가 되면 포트폴리오가 하락하는 패턴을 경험했습니다. 특히 4월 말부터 10월 말까지는 수익이 부진한 시기가 반복되었고, 이를 단순히 '셀인메이'라는 서양 미신으로 치부했습니다.하지만 2016년 월별 데이터를 직접 분석한 결과, 한국 시장은 11월부터 다음 해 4월까지의 수익률이 5월부터 10월의 수익률을 아득하게 앞서는 것을 확인했습니다. 이것이 바로 '114 50 지옥'이라는 용어의 탄생 배경입니다. 11월부터 4월까지는 천국, 5월부터 10월까지는 지옥이라는 의미입니다. 이러.. 2026. 1. 27. 10배 오르는 주식의 조건 (가치지표, 모멘텀전략, 금리환경) 가치지표로 본 10배 주식의 핵심 특징10배 오르는 주식을 찾기 위해서는 먼저 파마 프렌치 5팩터 모델의 기본 방향성을 이해해야 합니다. 노벨상 수상자인 파마 교수의 이론에 따르면 소형주, 저PBR, 고ROE, 그리고 자산 성장률이 낮은 기업이 평균적으로 더 높은 수익을 냅니다. 이는 기본적으로 맞는 방향이며 평균 이상의 종목을 선별하는 데 유효합니다.그러나 안나 야트세바 교수의 연구는 여기서 더 나아갑니다. 텐배거를 찾기 위해서는 다섯 가지 핵심 지표에 주목해야 합니다. 첫째는 저PER과 저EV/EBITDA입니다. EV/EBITDA는 PER과 유사하지만 현금흐름을 더 중요시하는 지표로, 기업의 실질적 가치평가에 유용합니다. 둘째는 수익성 지표인 ROIC(Return on Invested Capital).. 2026. 1. 27. 2026년 글로벌 주식 전망 (켄피셔, 전문가 컨센서스, 시장 흐름 전환) 켄피셔의 2026년 전망과 전문가 컨센서스 무시 전략켄피셔는 수십 년간 시장 전망의 허점을 파고들며 독자적인 투자 철학을 구축해온 인물입니다. 그가 이번에 제시한 2026년 전망의 핵심은 '전문가 컨센서스 역발상'입니다. 69명의 미국 주식 전문가 중 67명이 상승을 예측했고, 그들의 평균 전망치는 9% 상승이었습니다. 켄피셔의 논리에 따르면, 이처럼 한쪽으로 쏠린 전망은 오히려 그 반대 결과를 암시하는 신호입니다. 따라서 그는 미국 주식이 9% 이상 오르거나, 아니면 하락할 것이라고 주장했습니다.주식 시장은 평균적으로 연 10% 상승하지만, 실제로 상승하는 해에는 평균 22% 오릅니다. 하락하는 해의 손실을 포함해야 10%라는 장기 평균이 나오는 것입니다. 켄피셔는 2026년이 평균 상승률인 22%까지.. 2026. 1. 27. 공포와 탐욕이 주가를 왜곡하는 과정 탐욕이 만들어내는 버블의 메커니즘주식시장에서 탐욕은 가장 강력한 주가 왜곡 요인 중 하나입니다. 탐욕은 단순히 돈을 많이 벌고 싶은 욕구를 넘어서, 다른 사람보다 더 많이, 더 빨리 수익을 올리려는 경쟁적 심리로 나타납니다. 이러한 심리는 특히 시장이 상승장일 때 극대화되는데, 주변 사람들이 주식으로 큰 수익을 올렸다는 이야기를 들을 때마다 투자자들은 자신만 뒤처지고 있다는 불안감에 휩싸이게 됩니다. 행동경제학에서는 이를 FOMO 현상, 즉 기회를 놓칠까봐 두려워하는 심리라고 설명합니다. 투자자들은 이 감정에 사로잡히면 기업의 실제 가치나 재무제표를 분석하는 대신, 단순히 주가가 오르고 있다는 사실만으로 매수 결정을 내립니다. 이런 투자자들이 많아질수록 주가는 기업의 실제 가치와 무관하게 계속 상승하게 .. 2026. 1. 1. 시장 분위기가 투자 심리에 미치는 영향 시장 분위기의 형성과 전파 메커니즘시장 분위기는 하루아침에 만들어지지 않습니다. 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 서서히 형성되거나, 때로는 중대한 사건을 계기로 급격하게 바뀌기도 합니다. 가장 기본적인 요인은 경제 펀더멘털입니다. 경제가 성장하고 기업 실적이 좋으면 긍정적인 분위기가 형성되고, 반대로 경기 침체와 실적 악화는 부정적인 분위기를 만듭니다. 하지만 흥미로운 점은 실제 경제 상황보다 투자자들의 기대와 예측이 더 큰 영향을 미친다는 것입니다. 경제가 좋더라도 앞으로 나빠질 것이라는 우려가 퍼지면 시장은 하락하고, 반대로 경제가 나쁘더라도 개선될 것이라는 기대가 커지면 시장은 상승합니다. 이것이 바로 시장이 미래를 선반영한다는 말의 의미입니다. 언론과 미디어는 시장 분위기 형성에 엄청난 영향력.. 2026. 1. 1. 이전 1 2 3 4 5 ··· 9 다음
